楚天金报讯 记者刘嗣晶
自2014年7月22日以来，A股开启了一轮波澜壮阔的牛市行情，其间上证综指从2075点一路上涨，至5月4日收盘的4480.46点，已成功翻倍。
对于有专业投顾团队服务、身家丰厚的私人银行客户来说，他们是否及时抓住了牛市的投资机会？今年以来，其身家又有何变化？
近日，楚天金报记者从武汉多家银行私人银行部了解到，与普通投资者相比，高净值人群更注重资产安全，绝大部分人参与资本市场的资金占比不超过总资产的五成。不过，因为其资金量较大，富豪们的绝对收益已是相当丰厚。
入场
富豪们什么时候进场的？
去年起陆续进场 有人一次性转出几千万炒股
去年以来，随着股市行情的启动，不少银行增加了对私人银行客户配置权益类资产（股票、股票型基金和混合型基金等）的建议。招行、兴业、中信的武汉分行私人银行部门相关负责人均表示，从去年就开始建议客户配置权益类资产。
4月30日，某股份制银行私人银行部相关人士介绍，今年以来不少私行客户陆续转出资金到证券账户，“今天通过第三方存管转到股市的，单笔最大金额是500万元，看来这名客户打算持股过节。”
一家国有银行私人银行高级客户经理称，高净值客户可能在券商处另有炒股资产，所以将资金从银行大幅转出炒股的客户并不太多，“但也有位客户一次性转出了几千万元。”
转出资金的客户，除了炒A股外，有不少是选择打新股或炒港股的。“有一个客户将2000万元的定期存款质押，贷款1000万元去打新股，今年他中签了30多号，收益率在10%到20%之间，而质押贷款的利率在6%左右。”中信银行武汉分行财富管理与私人银行部副总经理周伟说，去年底到现在，有100多位客户开通了沪港通账户，去香港炒股。
收益
私行客户最爱哪种涉股产品？
股票型基金最热门 激进型客户收益率超50%
多位私行人士介绍，与转出资金自己炒股的客户相比，去年以来增加股票型基金投资的客户更多。随着这波牛市行情的节节走高，他们收获不菲。
招商银行武汉分行私人银行中心投资顾问颜丁说，该行一位客户资产为800万元，购买了200万元的中欧明睿新起点基金，赚了120万元，还有300万元买了另外一只股基，目前赚了100多万元，再加上300万元的信托产品及收益，现在资产已经接近1200万元。另一位资产在3000万元以上的客户，于2012年底花1000万元购买了王亚伟发起的私募产品，现在收益已经翻倍。
兴业银行一位私人银行客户，于去年5月份买入了400万元的一款产品，截至4月24日，赚了280万元，收益率高达70%。“有一位客户以前很少投资基金，去年底买了10万元基金，2个月赚了20%，赎回了。不久前又买入了100万元的基金。”兴业银行武汉分行财富管理部产品经理鲁思说，以往该行针对私行客户发售的产品以偏债型为主，今年以来发行或代理的十多只私募基金，多为偏股型。
“以前私募产品要卖好多天，现在额度一放出来就被抢光了。”颜丁说。
不少私行客户在理财产品到期后，选择买入基金。“有位客户今年初买了100万元基金，现在收益率接近40%，今天他将理财产品到期的560万元全部买了基金。”周伟说，该行一季度高端客户购买股基的金额是去年同期的4倍。
建设银行武汉省直支行理财师介绍，目前该行35%左右的私行客户都通过基金间接参与了资本市场。去年底，沪指刚站上3000点，该行建议客户配置一部分指数基金和一部分股票型基金，目前综合收益率已达40%。
配置
拿多大比例的钱投入股市？
多在五成以下 上千万元存定期只图安全
大多数银行私人银行的门槛为可投资资产600万元或1000万元以上，300万元以上的客户则为准私人银行客户。武汉各家银行的私行客户都多达数百人，大部分私人银行客户都是企业主，还有一部分为企业高管或高校教师。
上述多位私人银行人士表示，虽然私行客户的资金绝对值大，但绝大多数客户持有权益类资产的比例在五成以下。“去年大部分客户股基的投资占比约为一成，其他基本上投资在固定收益类产品上，今年投资股基的占比增加到了三到四成，风险偏好高的客户才会投资五成以上。”颜丁说。
上述国有银行私人银行高级客户经理表示，私行客户在权益类配置比例上普遍较普通投资者低，“大部分客户在主业上有很强的赚钱能力，所以对于放在银行的资产，更看中其安全性和稳健性。”其中部分风险偏好很低的客户，坚持只存定期或购买国债，“有的客户，可能上千万元，就做银行定期存款。”
颜丁也表示：“确实有客户坚持不碰股市，我们就建议配置风险较低的对冲基金等产品。”
除了不那么看重投资“副业”收益外，私行客户多为企业主，有随时用钱的需求，所以偏向于购买固定收益类理财产品，部分产品在急需用钱时可用于质押贷款。
“有位客户资产在5000万元以上，他就有1000万元存了定期。”鲁思说，“还有些客户只投保本型固定收益类产品，起投门槛为300万元，也可用于质押贷款，质押率可达90%。”
此外，高净值人群也越来越注重对自身的保障。周伟介绍，今年一季度，该行银保产品销量增加了10倍多。
还有一批私行客户，因曾经在2008年、2009年买入基金，深套多年，面对本轮牛市也十分谨慎，不再轻言入市。其中一位家住汉口的准私行客户，曾将全部身家300万元购买了股基，行情最好时账面浮盈到了600万元，他没及时卖出，后来跌到了100多万元，守了5年多终于又保本了。但“伤透心”的他，刚一解套就选择了赎回，又错过了这轮牛市行情。
后市
私行客户怎么看后市？
中长期看好短期风险加大 陆续有人减仓或清仓离场
A股在短短几个月内实现了翻番，随着股指不断走高，风险也在增加。是走还是留？上述多位私行人士表示，已经陆续有私行客户选择落袋为安或者降低仓位。“一位客户今年用30%的资产买基金，收益率达到了40%。半个月前，他选择了清仓，全部赎回了。”上述国有银行高级客户经理说。
颜丁也表示，现在考虑减仓的客户越来越多，“有的客户减仓买了短期理财产品，准备等回调后再进入，有的客户直接购买了中长期信托产品。”“有位客户在3800点时全部赎回了，现在偶尔打打新股，或者做国债逆回购。”周伟说。
上述多位私行人士表示，仍然看好下半年的走势，但短期风险正逐渐加大。“有位客户花1000万元配置了三四只基金，今年来的综合收益率在20%左右。现在他就很担心，询问需不需要出来。”颜丁建议，可以根据个人的风险偏好适当降低“涉股”比例，但基于招行对A股市场中长期的看好，建议投资者不要完全离场。
周伟、鲁思也都表示，随着股指的高企，现在也在不断向客户作风险提示，如果权益类资产配置较高，可以适当减仓规避风险，等到回调时再寻找合适的建仓期。
链接
9家银行私人银行户均资产排名
（数据来源：各银行2014年报）
客户数（户） 管理资产（亿元） 户均资产（万元）
招商银行 32900 7526 2287
浦发银行 12000 2200 1833
工商银行 43100 7357 1707
民生银行 14252 2303.96 1616
平安银行 10036 1545 1539
中信银行 13643 2015.64 1477
农业银行 57000 6400 1123
中国银行 74000 7200 973
光大银行 18311 1685.19 920
（作者： 编辑：ADMIN）
